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基于改进定价模型的碳会计犯罪研究

摘要碳资产作为一种新型的资产类型存在产权界定不明确市场流动性不足监管不完善等问题致使传统的定价模型有被他人利用的可能被视为近年来碳会计犯罪案件频繁发生的根源文章根据碳资产估值模型特点将碳会计犯罪类型划分为数量型犯罪和价格型犯罪分别对两类犯罪类型的形成机制进行了探讨根据现有法律法规将碳排放权视为一种政府与控排企业之间的债权关系提出了基于优先劣后债权模型的改进碳资产定价模型既充分考虑了我国对碳排放权作为无形资产的法律约束又解决了市场流动性不足导致传统定价方式失灵的难题为从根本上减少碳会计犯罪问题的发生从立法体系刑罚设置和刑侦方面提出了相应的预防对策

关键词碳会计定价模型犯罪预防

一碳会计犯罪动机理论分析

在碳交?#36164;?#22330;的制度设计下当企业获得碳排放权时需要对其进行会计确认形成一类特殊的资产类型即碳资产[1-2]因此碳会计的基础是碳资产定价模型碳资产的理论价值模型可以描述为VQP=QP1其中V为碳排放权价值Q为碳排放权数量P为碳排放权价格碳金融市场成为犯罪分子的目标很大程度上是因为该市场仍不成熟存在较多的漏洞而其本质上则是针对碳资产价值的诈骗其中主要包括两个方面碳资产作为一种新型资产类型产权界定不明确?#32422;?#24066;场流动性不足导致定价机制不合理[3]利用上述两个漏?#27492;?#35774;计的欺诈行为可以分为两类数量型诈骗和价格型诈骗

一数量型犯罪

碳市场是一个政策性的市场根据2015年碳排放权交易管理暂行办法?#32602;?#30899;排放权被规定为无形资产而从产权的角度看碳排放权存在产权不清晰的缺陷由于减排目标可能发生变化政府分配的排放权数量或者批准的碳抵消数量可能发生不确定性的变化这导致碳资产的数量存在巨大的不确定性此外影响碳配额数量变化的另一个重要因素是监测报告核查体系的数据质量欧盟碳交?#36164;?#22330;要求排放数据的不确定性水平最多不超过7.5%我国试点市场没有这方面的要求这使得部分企业获得了一定的数量操作空间碳资产所?#24066;?#35206;盖的项目类型也可能发生重大变化例如欧盟碳市场已经拒绝大型水电项目的减排量对化工行业的减排量也进行了诸多限制我国的自愿减排市场CCER也在不断出台新的规定原有的合规碳资产可能由于政策原因不再有效这些因素均会导致碳资产数?#21487;?#30340;风险而犯罪分子可能利用政策变化导致的信息不对称获得诈骗机会另外利用碳交易登记系统的安全漏洞直?#26377;?#25913;相关账户的信息则是另外一种常见的碳会计犯罪方式

二价格型犯罪

即使碳资产的数量是可靠?#27169;?#20854;定价机制的不完善同样可能会制造价格型诈骗的机会其根本原因是碳交?#36164;?#22330;的流动性风险较高缺乏公允价值价格型犯罪主要发生在两个方面一是企?#31561;?#20309;将碳排放权入账二是如何对碳资产进行估值在碳市场发展初期大多数企业都会将碳排放权产生的支出直接计入成本项并不会将其作为一种资产考虑然而随着碳市场的成熟金融化程度不断提高越来越多的企业会将碳排放权作为一种无形资产入账根据欧盟碳交?#36164;?#22330;的发展来看大约接近一半的企业会将碳配额作为无形资产甚至金融资产进行会计确认是否作为无形资产进行会计入账取决于企业的碳资产管理策略如果排放权可能带来显著的现金流风险则企业可能将其作为无形资产考虑我国试点碳市场的大多数企业将排放权成本列入成本但是部分企业已经开始制定碳资产管理策略这类企业有可能会利用相关的会计准则缺失的漏洞将政府免费发放的配额按照较高的市场价格入账从而影响企业报表第二种价格型犯罪则更为常见在缺乏公允价格的情况下控排企业可能串通金融机构的相关人员对碳排放权的价值高估从而获得更高的质押融资额度此外企业可能利用市场不活跃监管体系不成熟的漏洞借助于内部信息进行价格操纵低买高卖从而在履?#35745;?#25130;止之前抬高价格获得超额利润

二典型碳会计犯罪类型

所谓碳会计犯罪是指围绕碳交?#36164;?#22330;形成的一类特殊金融犯罪活动在国际碳市场上已经出现的典型碳会计犯罪行为包括增值税欺诈网络钓鱼和黑客攻击CCER重复利用?#20801;?#39575;局?#32422;?#24066;场操纵和内幕交易等本质上是利用碳排放的数量或者价格漏洞获得非法收益

一增值税欺诈

增值税欺诈主要出现在欧盟碳市场按照欧盟税收规则从本国购买的商品和服务可以申请增值税退税但是如果从其他成员国购买则无需缴纳增值税这便存在骗取退税的操作空间增值税欺诈促使欧盟碳市场配额单位EUA的现货交易量在2009年出现激增4月时达到高峰全年的交易额从2008年的75亿美元猛涨到2009年的268亿美元这种增值税欺诈行为不仅发生在欧盟碳市场而且存在于芯片香水等交?#23383;小?009年底欧盟委员会?#28304;?#31867;交?#36164;?#26045;反向征收机制?#20445;?#21363;向EUA买方而非卖方征收增值税这个机制杜绝了EUA被用作增值税欺诈工具的可能性[4]反向征收政策出台以后EUA的现货交易便大幅减少

二网络钓鱼和黑客攻击

2010年1月网络钓鱼第一次出现在?#20998;?#30899;市场少数德国账户持有人接到了一个假的电子邮件并做出回复提供了公司账户的登录细节等信息在2010年11月更为复杂的涉及特洛伊木马病毒的钓鱼事件发生了虽然并未成功但是德国登记处为以防万一将交易关闭了数天同月罗马尼亚水泥生产商Holcim的账户也受到类似攻击160万吨EUA被盗最后只追回了60万吨另外100万吨已被转?#39057;?#21015;支敦士登造成的损失可能超过5000万欧元如果被盗的排放权不能被用来履约这一欺诈会?#29616;?#24433;响市场的供需平衡同时?#29616;?#25171;击市场参与者的信心为了防止进一步的攻击欧盟委员会于2011年1月19?#31449;?#23450;关闭所有国?#19994;?#35760;系统并冻结所有现货交易各国只有在证明其登记系统符合最低的安全标准后才能重新开放时间最长的列支敦士登关闭了3个月之久造成如此混乱的?#32622;?#26377;多方面原因首先EUETS每个成员国拥有单独的登记系统但系统之间又相互连接根据木桶短板的原理最弱的系统决定了整个体系的安全等级因此东欧国?#19994;?#35760;系统的账户出现问题直接波及到了整个ETS的登记系统和现货交易其次由于欧盟各个成员国对碳排放权的监管方式不同导致其监管体系较为混乱排放权流出国境后没?#22411;?#19968;的法律进行跨国监管例如罗马尼亚等国将排放权认定为金融工具而奥地利等国则将其认定为一般性商品最后虽然受到攻击的国?#19994;?#35760;系统及时发布了被盗排放权的序列号信息但由于这些信息是由账户持有者提供?#27169;?#26082;无法保证无遗漏又无法保证及时而当时欧盟没有权力也没有能力获得所有被盗排放权的序列号信息也就无法进?#22411;?#19968;的信息发布因此在这些系统安全事件发生后欧盟针对EUETS的监管体系展开?#27492;E?#24182;进行了一系列的改革措施一方面管理权限上移建立统一的登记系统UnionRegistry管理员监管机构执法部门有权获得数据信息另一方面提议将二级现货市场纳入金融监管体系中利用已有的成熟监管体系保证碳金融市场的安全

三CER重复使用

2010年3月EUETS成员国匈牙利将已经提交用于履约的170万吨CER再次在现货市场上出售这种违规行为为碳市场所特有减排信用的重复使用破坏了减排的环境完整性对以控制温?#31227;?#20307;排放为目标的碳交易体系来说是巨大的伤害针对这种制度漏洞欧盟在2010年的登记系统管理规定CommissionRegulationEUNo920/2010对2004年的版本进行了修订提出已被提交的CER或ERU不能再次被提交且不能转?#39057;?#23653;约账户或个人账户更重要的是提出设立退休账户?#20445;?#25552;交的CER或ERU只能转?#39057;?#36864;休账户法律修改以后减排信用重复使用的漏洞就此堵上[5-6]

?#27169;?#24222;氏骗局

庞氏骗局是一种非法集资行为即通过不断吸纳新进入的投资者支持融资业务的发展当资金流入速度逐渐下降泡沫破裂下线投资者蒙受资金损失碳交?#36164;?#22330;作为一种新型的金融市场存在信息不对称的问题这被犯罪分子利用通过设计碳基金的方式发行所谓?#26696;?#25910;益低风险的投资产品吸引缺乏风险?#29616;?#30340;投资者有时甚至许诺超出银行理财产品数倍至十数倍以上的利率并声称在银行担保下只有超低风险吸引人们投资但?#23548;?#19978;碳资产的定义和价值高度依赖于政策变化存在较大的系统性风险往往被人为地忽略或掩盖

五市场操纵和内幕交易

在早期的市场中市场操作和内幕交?#36164;?#36739;为常见的金融犯罪方式操纵市场和内幕交易的行为人为地扭曲了市场的正常价格是市场竞争机制的天敌违背了金融市场透明和公平的原则这两者在成熟的金融市场上较为常见虽然目前?#24418;?#22312;碳市场出现过相关的案例但随着我国碳市场的规模日益扩大市场参与方逐渐增多如果碳金融监管体系不能同步建设则有可能出现这类金融违规行为[7]

三碳资产定价模型改进

传统的碳资产定价模型较为粗糙并没有充分?#20174;?#30456;关的风险因而在进行会计确认时存在较大的操作空间数量型犯罪可以通过建立更强的信息披露系统一定程度上减少但是由于碳市场自身的政策风险很高难?#28304;?#26681;本上杜绝应当加大对相关犯罪行为的惩罚力度价格型犯罪源于对碳资产估值模型的滥用可以通过建立合理的碳资产估值模型有效解决尽管尚没有官方统一的规定但是根据现有的法律法规碳资产定价模型可以进行较大程度的改善本文提出一种基于优先劣后债权关系的定价方式既充分考虑了我国对碳排放权作为无形资产的法律约束又解决了市场流动性不足导致传统定价方式失灵的难题本文认为由于政府要求企业每年在固定日期之前交付一定的碳排放权因此可以将其看作1年期的无形资产国有资产评估管理办法?#32602;?#22269;务院92号令第三十条规定外购的无形资产可根据购入成本?#26696;?#39033;资产具有的获利能力进行估值因此碳排放权作为一种无形资产可以采用如下的公式进行估值测算Vcp=c+p2其中V为碳排放权价值c为购入成本p为获利能力模型1和模型2作为估值模型适用于流动性较强的成熟市场但由于碳市场流动性不足模型1存在较大的数量型犯罪和价格型犯罪的风险因此应当采用模型2在碳交?#36164;?#22330;中政府和控排企业之间存在着一种排放权的借贷关系即企业必须在每年的履?#26082;?#20043;前交付一定数量的配额无论企业制定何种碳交易策?#21592;?#39035;保证履?#26082;?#33021;够交付足够数量的配额否则将面临?#29616;?#30340;处罚基于上述事实本文认为政府对控排企业的配额具有优先受偿权类似一种优先劣后的债权关系而碳排放权的估值可以认为是对上述债权资产的评估由于碳市场当前的流动性较差难以采用市场价格作为公允价格因此根据金融不良资产评估指导意见试行?#32602;?#20013;评协200537号可以采用假设清算法作为估值模型的依据根据假设清算法的要求需要事先将预计交付政府的配额数量即优先部分剔除然后对剩余的资产即劣后部分进行评估因此估值模型2可修正为V=c+Q-QeP?#21147;n?其中V为碳排放权价值c为购入成本Q为排放权总数Qe为预期排放量P为市场价格为折扣系数该模型表明碳排放权的价?#31561;?#20915;于购入成本排放量市场价格?#32422;?#25240;扣系数等因素其中购入成本包括通过拍卖或者市场采购排放权支付的费用假设政府向某控排企业发放100万吨初始配额配额购入成本为50万元该履?#35745;?#30340;计划排放量为95万吨履?#35745;?#26576;日碳配额的市场价格为30元/吨折扣系数为0.7则其排放权价值为155万元平均价值仅为1.55元/吨通过建立上述的碳资产估值模型可以对侦查碳金融犯罪行为提供有效的理论依据

四碳会计犯罪预防

根据改进的碳资产定价模型可见碳资产的会计处理存在多个风险点包括购入成本的入账排放权数量的确认排放预期增速市场价格折扣系数等对上述相关?#38382;?#30340;确定往往需要多个部门的信息交互这使得碳金融犯罪案件识别困难涉及部门多打击难度大要从根本上遏制碳金融犯罪除了公?#19981;?#20851;要进一步加强此类案件侦查力度外还需要加强与媒体银行等相关机构与部门的合作建立完善的电子登记系统和跨区域跨部门的综?#29616;?#29702;模式共同打击防范碳金融犯罪我国政府对碳金融采取了较为宽容的监管策略?#24066;?#21508;种?#38382;?#30340;创新现有的碳交?#36164;?#22330;相关政策对法律责任的界定主要体现在排放数据披露和履约方面而上述规定在?#23548;?#25191;行当中难度较大例如在对控排企业进行排放核查时如何保证企?#30340;?#37096;数据不被泄露从试点的情况来看地方政府管理部门采取了相当宽松的政策全国碳市场行将启动本文认为在行政监管短期内无法完全到位的情况下应当加强对碳会计犯罪行为的法律惩罚适当考虑引入刑罚从而为全国碳交?#36164;?#22330;的顺利启动建立良好的法制环?#22330;?#29616;行刑法规定了集资诈骗罪非法吸收公众存款罪擅自发行?#21892;?#20844;司和企业债券罪非法经营罪等罪名在刑罚方面则配置了重刑集资诈骗罪的最高刑期为无期徒刑碳金融犯罪均有可能涉及上述罪名除了上述规定之外本文认为应当着重加强对企业数据和商业机密的保护严厉打击信息泄露?#30830;?#27861;行为?#21592;?#35777;碳金融市场的社会公信力以碳会计为主要手段的碳金融犯罪既涉及到金融诈骗也涉及?#20132;?#22659;诈骗对其惩罚策略的制定应当从这两个方面综合考虑金融诈骗集中表现在集资犯罪骗贷内幕交易?#30830;?#38754;环境诈骗则涉及?#20132;?#22659;信息披露环境履约等碳金融犯罪行为不仅给受害者带来经?#30431;?#22833;更大的危害是对政府的环境保护政策产生冲击损伤了政府的环境政策的公信力其不良影响往往是不可逆的[8-9]在欧美国家对环境诈骗行为通常采取法律和经济上双重重罚的策略而在我国作为金融创新的一部分碳金融市场处在试点阶段还无法从根本上对碳金融犯罪的?#25293;?#36827;行界定应该综合考虑?#28304;?#31867;犯罪行为进行相应司法解释罪状描述立案追诉标准?#32422;?#21009;罚配置等才能实现对碳排放权这种无形资产的法律约束为环境金融市场的健康发展提供条件

参考文献

1王晓燕王宇.碳排放权交易的会计处理问题研究J.会计之友20143330-32.

2张旺峰.碳排放权交易的会计处理初探J.会计之友201621114-116.

作者?#26680;?#38182;露 陈波 单位?#26412;?#33322;空航天大学 中央财经大学财经研究院

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